后路根本重地，皆新复之区，又多通商口岸，设有蠢动，更难兼顾。臣反复推究事理，务求一是，纲领全在得人。
皇上若仍令臣兵饷兼筹，须以驻扎徐州而止。应仍如曾国藩前奏，东路稍松，当回金陵，或驻清江，力筹饷运，乃足以固军心而维大局。
捻逆在东，则督饬各军就近兜剿。捻若驱豫，则体察诸军之劳逸，东路之防务更番酌调，跟追前往，与鲍超、曾国荃等军会合夹击。
刘铭传等忠勇奋发，临敌应变均尚可靠。臣随事商筹调度，似不致遽有失机。
若皇上专责臣以讨贼，在本境可兼管地方，军需当责之何人，缺乏当如何处置，非一二空谈能有实济，此必须预为筹度者也。
至捻逆久成流寇，臣军打仗虽尚得力，而马队太少，不及贼马之多且悍；曾国藩固屡言之。
臣到徐后，审察军情，可以胜贼，而尚不足以灭贼。盖贼败后抱队急走，日百余里。我军步队至速，日七八十里。贼随地掳粮，我军则须赍粮而行。
现各军略置车驼，赍粮不过旬日，旬日之后，就地采办。而贼过处人烟荒凉，城乡穷苦，往往停留三四日购不出一日之食。
且饷银远道解送，亦不应手。军士忍饥赶路，催逼太紧，恐生溃变。我停一日，贼已数百里，此剿捻追贼之苦。
前亲王僧格林沁所统马队尚多，而仍屡蹶不振者，职是之由。曾国藩接手后，有鉴于此，故始设立四镇，旋议扼守运河、沙河，使地势收窄，贼势较蹙，较易兜剿。目下运防水深堤密，尚可扼住，冬春浅涸，尤须加意。其贾鲁河、沙河地段太长，人力难齐，终办不成。
为今之计，自应用谋设间，徐图制贼。或蹙之于山深木复之处，弃地以诱其入，然后各省之军合力三四面围困之。或阴招其饥饿裹胁之众，使其内乱残杀，否则投降免死，给资遣回；或另有设守致困之法，容臣与湘淮各将帅及各省督抚相势妥筹，但能同心协力，冀有歼敌之时。
军事随时随地变幻无常，此不敢预为限制者也。至任、赖等逆东窜之股，蓄意扑运河不动，即下窜清淮。经刘铭传、潘鼎新、张树珊各军分路兜击月余，几于无日不战。刘铭传追逼尤紧，奔弛尤苦。
据报该逆已于二十三日由巨野西北窜去，似向郓城一带。刘铭传等亦跟踪而进，趁地势以图夹击。惟前有黄河水套之阻，西南出曹考，地势散漫，无可控扼，恐仍由此入豫，或回永砀，均未可知准。
曾国藩来咨已派刘秉璋、周盛波两军东来，如能早到，当饬会合兜剿，以厚兵力而期聚歼。
微臣以为，人力得手，时机得当，当能灭此残捻；惟饷银粮资军火，确乃时时之需。
两江之地，乃饷源、洋务重地，分防弹压，微臣尚以虚名镇之。一旦撒手，兵势势难远分，饷源势难专恃，军火势难接济。两江大小庶政，均由曾国藩手裁，已非一日，其军务条分缕晰，竟有司道所不与闻、他人不得综理者。微臣叩请，曾国藩即回两江本任，以全大局。
所有钦奉谕旨，恭谢天恩，并历陈大略情形，谨缮折由驿六百里具奉。伏乞皇太后、皇上圣鉴训示。谨奏。